Sale & Leaseback - Predaj a spätný prenájom ako riešenie
Predaj a spätný prenájom – Sale & Leaseback – patrí medzi najpraktickejšie finančné stratégie, ako firmám umožniť uvoľniť kapitál viazaný v nehnuteľnosti a zároveň v nej naďalej bez prerušenia fungovať. Ide o model, ktorý je dlhodobo štandardom na vyspelých trhoch a v posledných rokoch sa čoraz častejšie využíva aj v našom regióne.
V praxi firma predá svoju nehnuteľnosť investorovi a súčasne uzavrie dlhodobú nájomnú zmluvu, vďaka ktorej zostáva v objekte ako nájomca. Získané finančné prostriedky môže následne využiť flexibilne – najčastejšie na expanziu, modernizáciu, technológie, znižovanie zadlženia alebo posilnenie cash-flow.
Pre koho je Sale & Leaseback vhodný
Tento model sa uplatňuje najmä pri nehnuteľnostiach, ktoré sú kľúčové pre prevádzku firmy, napríklad:
- výrobné areály a haly
- logistické a skladové priestory
- retailové jednotky a obchodné prevádzky
- kancelárske budovy a sídla spoločností
Sale & Leaseback je obzvlášť relevantný pre firmy, ktoré chcú zlepšiť likviditu bez toho, aby museli meniť svoju prevádzku alebo sa sťahovať.
Hlavné výhody Sale & Leaseback
- Uvoľnenie kapitálu v trhovej hodnote
Firma môže získať kapitál na úrovni trhovej hodnoty nehnuteľnosti (v závislosti od kvality aktíva, lokality, nájomných podmienok a bonity nájomcu).
- Voľnosť použitia prostriedkov
Na rozdiel od účelových úverov umožňuje tento model použiť kapitál podľa priorít firmy: investície do rastu, splatenie záväzkov, refinancovanie, CAPEX, dividendy alebo stabilizácia cash-flow.
- Dlhodobá stabilita a kontrola prevádzky
Nájomné podmienky sú dohodnuté vopred a zmluvy bývajú nastavené na dlhšie obdobie. Firma tak získava predvídateľnosť a kontinuitu využívania priestorov.
- Lepšie riadenie rizika a bilancie
Sale & Leaseback často pomáha optimalizovať štruktúru kapitálu a znížiť koncentráciu majetku v jednej nehnuteľnosti. Pre mnohé spoločnosti je to aj nástroj na „odblokovanie“ hodnoty aktív, ktoré síce vlastnia, ale nevyužívajú ich finančný potenciál.
- Daňová a nákladová logika
Nájomné je spravidla daňovo uznateľný prevádzkový náklad. Zároveň odpadá potreba viazať ďalší kapitál na vlastníctvo nehnuteľnosti, ktorú firma využíva primárne na prevádzku.
Prečo je model čoraz populárnejší
V prostredí, kde podniky riešia tlak na investície, prevádzkové náklady a potrebu kapitálu, predstavuje Sale & Leaseback alternatívu ku klasickému úverovému financovaniu. Zároveň umožňuje firmám presunúť kapitál z „murov“ do toho, čo reálne tvorí výkon a rast – ľudia, technológie, produkt a expanzia.
V CORE sa na transakcie Sale & Leaseback pozeráme komplexne – nielen ako na predaj nehnuteľnosti, ale ako na finančnú a strategickú optimalizáciu. Klientom pomáhame najmä s:
- posúdením vhodnosti modelu a nastavením cieľov
- prípravou investičného príbehu a podkladov pre investorov
- vyhľadaním vhodných protistrán a vedením rokovaní
- návrhom nájomných podmienok (tenor, indexácia, opcie)
- koordináciou právnych, finančných a procesných krokov až po uzatvorenie transakcie
Zvažujete Sale & Leaseback? Kontaktujte tím CORE a spoločne preveríme, či tento model dáva zmysel pre vašu nehnuteľnosť a firemné ciele.
